易凱資本2012年在并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)力領(lǐng)跑，致力打造中國(guó)最好的“并購(gòu)?fù)缎小?/h1>

2013-01-09

2013年1月9日—A股上市的同方股份公布了收購(gòu)壹人壹本信息科技有限公司的投資預(yù)案。在這起交易中易凱資本有限公司擔(dān)任了賣(mài)方壹人壹本的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。這也讓易凱資本的“并購(gòu)之年”得以完美收官。
 
在剛剛過(guò)去的2012年，易凱資本一共參與了11起已經(jīng)宣布或完成的并購(gòu)（含并購(gòu)基金的控股型投資）交易，總金額超過(guò)20億美元。這個(gè)成績(jī)單也讓易凱在并購(gòu)領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于最接近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，成為完成并購(gòu)項(xiàng)目數(shù)量和金額均列第一的民營(yíng)投行。
 
在易凱資本2012年完成的并購(gòu)項(xiàng)目創(chuàng)造了多個(gè)業(yè)界第一：優(yōu)酷收購(gòu)?fù)炼故瞧駷橹怪袊?guó)媒體和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)領(lǐng)域最大的上市公司并購(gòu)；蘇寧收購(gòu)紅孩子打響了中國(guó)電子商務(wù)領(lǐng)域電商巨頭并購(gòu)垂直領(lǐng)域領(lǐng)先者的第一槍?zhuān)彩茿股上市公司在這個(gè)領(lǐng)域首次并購(gòu)嘗試；小馬奔騰收購(gòu)數(shù)字王國(guó)（Digital Domain）是中國(guó)傳媒娛樂(lè)公司首次通過(guò)破產(chǎn)重組程序收購(gòu)海外的主流娛樂(lè)資產(chǎn)；海航投資凱撒旅游是中國(guó)航空公司整合旅游運(yùn)營(yíng)商的第一起案例；Actis投資鹿港小鎮(zhèn)是中國(guó)餐飲業(yè)迄今為止最大的控股型投資項(xiàng)目。
 
“我們的目標(biāo)是成為中國(guó)最好的并購(gòu)?fù)缎校?012年是我們向著這個(gè)目標(biāo)開(kāi)始發(fā)力行進(jìn)的一年”，易凱資本的首席執(zhí)行官王冉介紹說(shuō)。在他看來(lái)，易凱資本2012年在并購(gòu)市場(chǎng)中取得的驕人成績(jī)不僅得益于市場(chǎng)大環(huán)境的變化，更是公司最近三年潛心準(zhǔn)備的結(jié)果。

易凱資本是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的新型投資銀行之一，從2000年成立到現(xiàn)在已經(jīng)服務(wù)過(guò)上百家客戶(hù)。2010年春節(jié)前后，易凱資本的管理層意識(shí)到作為一家新型投行，相對(duì)于此前已經(jīng)做得風(fēng)生水起的私募融資業(yè)務(wù)，并購(gòu)業(yè)務(wù)具有更加可持續(xù)的成長(zhǎng)空間。同年夏天，易凱在傳媒娛樂(lè)組、消費(fèi)組和健康產(chǎn)業(yè)組之外成立了獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的并購(gòu)部，由王冉親自負(fù)責(zé)。
 
在一年前的公司年會(huì)上，易凱管理層對(duì)2012年的市場(chǎng)形勢(shì)達(dá)成了基本共識(shí)。隨著美國(guó)資本市場(chǎng)的降溫和行業(yè)整合浪潮的加劇，并購(gòu)作為一種替代性退出渠道會(huì)凸顯其重要性。這個(gè)判斷在隨后的一年里得到了市場(chǎng)的應(yīng)驗(yàn)。
 

根據(jù)湯森路透的統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月中旬，已公布的中國(guó)參與的并購(gòu)共計(jì)2,287項(xiàng)，金額達(dá)到2,037億美元。根據(jù)這組數(shù)據(jù)易凱完成的項(xiàng)目數(shù)量只有市場(chǎng)總量的千分之三，交易金額接近1%。據(jù)此王冉在微博中寫(xiě)道：“看空的半瓶，我們還太??；看滿(mǎn)的半瓶，市場(chǎng)空間太大?！?br style="margin: 0px; padding: 0px;"/> 
2013年，易凱資本將把“A股并購(gòu)”、“出境并購(gòu)”、“并購(gòu)基金的控股投資”和“中概股退市”作為四大交易主題。圍繞這四大主題，易凱并購(gòu)組將與前面提到的三大行業(yè)組密切協(xié)同，共同為有并購(gòu)需求的客戶(hù)提供一站式的投行服務(wù)。據(jù)王冉介紹，并購(gòu)組和健康產(chǎn)業(yè)組在新的一年都將“招人不封頂”，這也反映出易凱資本的合伙人們對(duì)自身的定位和對(duì)市場(chǎng)走向的判斷。
 
在易凱近兩年參與并購(gòu)業(yè)務(wù)中，賣(mài)方顧問(wèn)業(yè)務(wù)大約占到70%?！拔覀兿Ｍ懈嗟膭?chuàng)業(yè)者和投資人在想到通過(guò)并購(gòu)?fù)瓿赏顺龅臅r(shí)候會(huì)第一個(gè)想到我們?！蓖跞秸f(shuō)。
 
王冉的這個(gè)希望正在一點(diǎn)點(diǎn)變成現(xiàn)實(shí)。在壹人壹本交易預(yù)案公告之后的短短幾天內(nèi)，已經(jīng)有好幾家基金主動(dòng)約見(jiàn)易凱，希望探討出售旗下被投資公司的可能。

“中國(guó)一定會(huì)成為未來(lái)全球最大的并購(gòu)市場(chǎng)之一。涉及中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)一定需要既有國(guó)際視野、又熟悉本土國(guó)情的中國(guó)投行參與?！蓖跞胶退耐聜儗?duì)此非常自信?！巴瑖?guó)際大行比，我們更加深耕于中國(guó)市場(chǎng)；同本土券商比，我們更有跨境交易經(jīng)驗(yàn)，在并購(gòu)領(lǐng)域也更加專(zhuān)注和聚焦。”